Трансформация моделей управления инвестициями и инновациями под воздействием ESG-повестки на промышленных предприятиях

Abstract

Промышленность по-прежнему является для российской экономики драйвером экономического роста. В этом секторе сосредоточены достаточно большие объёмы инвестиций. Однако в сфере обрабатывающих производств наблюдается структурный дисбаланс — основные инвестиции направляются в развитие ВПК, а остальные отрасли испытывают дефицит инвестиционных ресурсов. Кроме этого в сфере обрабатывающих производств сохраняется относительно невысокая инновационная активность, а доходность экологически и социально ответственных инвестиций, как показывают данные анализа, весьма низкая. Вместе с тем ESG-концепция формирует новую экономику, основанную на ответственности и инновациях, что делает их неотъемлемой частью стратегии развития промышленных предприятий в XXI веке. В статье рассмотрены основные тренды ESG-инвестирования предприятий обрабатывающей промышленности, рассчитаны индексы роста инвестиций и инновационной активности, исследованы результаты корреляционно-регрессионного анализа, которые и позволили сделать вывод о том, что текущее использование ESG-концепции в управлении инновационно-инвестиционными процессами промышленных предприятий не является эффективным. Показаны перспективы положительного влияния ESG-инвестиций на инновационную активность промышленных предприятий, а также перечислены меры институционального и регуляторного характера, которые необходимо реализовать для повышения доходности ESG-инвестиций в инновационной деятельности промышленных предприятий. The industry remains a driver of economic growth for the Russian economy. This sector attracts significant volumes of investment. However, a structural imbalance is observed in the manufacturing sector: the majority of investments are directed toward the development of the military-industrial complex, while other industries face a shortage of investment resources. Additionally, the manufacturing sector demonstrates relatively low innovation activity, and the profitability of environmentally and socially responsible investments, as analysis shows, is quite low. At the same time, the ESG concept is shaping a new economy based on responsibility and innovation, making it an integral part of industrial enterprises’ development strategies in the 21st century. The article examines key trends in ESG investing among manufacturing enterprises, calculates investment growth and innovation activity indices, and explores the results of correlation-regression analysis. These findings lead to the conclusion that the current application of the ESG concept in managing the innovation-investment processes of industrial enterprises is ineffective. The article highlights the prospects for the positive impact of ESG investments on the innovation activity of industrial enterprises and outlines institutional and regulatory measures needed to enhance the profitability of ESG investments in the innovative activities of industrial enterprises.