ИЗДЕРЖКИ ОБРАЩЕНИЯ ЦИФРОВОГО РУБЛЯ

Abstract

Внедрение цифрового рубля как третьей формы национальной валюты сопровождается перераспределением издержек между оператором платформы (Банком России), коммерческими банками, бизнесом и населением. В то время как большая часть исследований фокусируется на преимуществах цифровой валюты центрального банка и правовых аспектах ее обращения, комплексный анализ структуры издержек и возникающих на их основе противоречий остается недостаточно проработанным. В связи с этим целью статьи является системный анализ издержек обращения цифрового рубля на разных уровнях финансовой системы и выявление зон конфликта интересов участников платформы. Материалами и методами исследования послужили нормативные акты Банка России, решения Совета директоров ЦБ РФ, аналитические обзоры рейтинговых агентств, консалтинговых компаний, оценки Ассоциации банков России, а также публикации в средствах массовой информации и научные статьи. В работе применены методы анализа нормативных и статистических данных, сравнительной оценки экспертных мнений, систематизация издержек по уровням финансовой системы и сопоставление декларируемых целей регулятора с фактическими последствиями для участников рынка. Научная новизна и результаты исследования заключаются в комплексной систематизации издержек обращения цифрового рубля и в выявлении на этой основе зон конфликта интересов: между декларируемой добровольностью и нормативно установленной обязанностью использования цифровой валюты; между снижением транзакционных издержек для общества и потерями доходов и ликвидности коммерческих банков; между выгодами для граждан (бесплатные переводы, сохранность средств) и рисками усиления финансового контроля. Показано, что наиболее уязвимы региональные и небольшие банки, а восприятие цифрового рубля населением остается ограниченным, что может замедлить его массовое внедрение независимо от технической готовности платформы.